Hapvida compra Medical, de Limeira, por R$ 294 milhões
A companhia começa a absorver as primeiras sinergias com a São Francisco, que também atua no interior paulista
Valor Econômico - 04 de Dezembro de 2019O Valor Econômico informa que a Hapvida, de Fortaleza, adquiriu 100% da Medical, grupo que possui operadora de planos de saúde e hospital em Limeira, no interior de São Paulo, por R$ 294 milhões.
Com a transação, a companhia
começa a absorver as primeiras sinergias com a São Francisco, operadora que
também atua no interior paulista e foi adquirida por R$ 5 bilhões, em maio. A
Medical era um dos ativos que estavam sendo negociados pela São Francisco antes
desta ser vendida à Hapvida.
“Antes, era mais complicado
para a São Francisco fazer uma operação de quase R$ 300 milhões. Agora, sendo
um grupo grande é possível”, disse Bruno Cals, diretor de finanças da Hapvida.
A aquisição será paga à vista, com desconto do montante referente às garantias
para possíveis passivos futuros.
Neste ano, até o momento, a
Hapvida já fez oito aquisições que juntas somaram R$ 5,8 bilhões. A companhia
captou R$ 8 bilhões no mercado, entre oferta de ações e emissão de debêntures
desde sua abertura de capital (IPO), em abril do ano passado.
Com cem leitos e maternidade, o
hospital da Medical será ofertado aos usuários do plano de saúde da São
Francisco, que não possui um hospital próprio na região de Limeira. “Essa
aquisição também vai nos proporcionar baixar a sinistralidade dos usuários da
São Francisco nessa região, onde não temos rede própria. Também teremos ações
para baixar a sinistralidade da Medical, que é da ordem de 80%”, disse Cals.
Para efeito de comparação, a taxa média de sinistralidade na Hapvida e São
Francisco é inferior a 60%.
Um dos motivos do custo mais
elevado é que parte relevante dos usuários não se interna no hospital próprio,
além disso, a operadora da Medical é uma cooperativa médica. Nesse modelo, é
comum a realização de uma grande quantidade de procedimentos, uma vez que o
sistema se retroalimenta, ou seja, os ganhos do ano da cooperativa são
distribuídos entre os próprios médicos cooperados.
A São Francisco conta com cerca
de 60 mil usuários em Limeira e cidades próximas. A Medical, por sua vez, tem
80 mil vidas. Deste total, 15% são clientes de plano individual e os demais 85%
são convênios médicos corporativos. “Para evitar que o hospital fique
sobrecarregado, podemos, por exemplo, construir um pronto atendimento em outra
parte da cidade”, disse Cals.
O grupo Medical encerrou 2018
com receita de aproximadamente R$ 180 milhões. A operadora fechou com lucro de
R$ 748 mil.